2021年的7个月大跌44%，双汇还能涨回来吗？

2021年的7个月大跌44%，双汇还能涨回来吗？

提起双汇，相信很多同学都不会陌生，咱们之前就分析过这家公司。

当时的股价还在35元左右，结果不到2个月，股价已经跌到28元，让很多投资双汇的小伙伴心态崩溃。

按理说双汇又不是养猪企业，生猪价格下降，原料成本也会跟着下降，对肉制品的生产销售有利才对啊，为什么股价会随着肉价一路下滑呢？

今天就给大家分析下双汇下跌的原因，以及双汇的基本面状况。

​ 双汇股价为何下跌？

双汇股价下跌的原因众说纷纭，但总结起来无非4点：

1.估值回调

长期关注双汇的同学都知道，去年双汇的股价最高达到了63.3元，创造了8个月暴涨136%的神迹，估值也来到了一个较高的位置。

如此高的涨幅，积累的风险也变大了，很多获利资金开始止盈卖出。再加上今年以来白马股集体回调，双汇作为白马股中的一员也不能幸免。

2.库存肉过多

对双汇比较了解的投资者都知道，在猪肉贵的时候，双汇一直从美国进口冻肉来平滑生产成本，至今囤了几十个亿的存货。在国内肉价格高的时候，这些进口肉降低了生产成本，极大地提高了双汇的毛利率。

但如今国内猪价大跌，如果双汇库存肉的成本高于国内的肉价，那么双汇就面临损失。

3.业绩未达到预期

2021年双汇的开年业绩并不好，第一季度营收为183.2亿元，同比增长4.13%，但是净利润却只有14.41亿元，同比下跌1.61%。

而双汇2018年到2020年的净利润增长率都在10%以上。

所以很多投资者推断，双汇的2021年整体业绩恐怕达不到预期，市场悲观情绪较重。

4.接班人被罢免

双汇创始人万隆的长子万洪建一度被外界认为是双汇的接班人，结果却在6月被一纸通告罢免，免除了其在双汇集团的诸多职务。

要知道双汇创始人万隆已经81岁了，正面临接班问题，而接班人被罢免一下为这家企业的未来蒙上一层阴影。

本来这件事的影响已经过去了，结果7月16日，“废太子”万洪建在朋友圈发文，并解释了自己被罢免一事的来龙去脉。

双汇父子争斗再一次登上热搜，再度刺激投资者的神经，股价也出现了一些波动。

​ 双汇基本面如何？

虽然双汇的股价在跌跌不休，但双汇本身的基本面还是不错的，有很多亮点。

在品牌方面，双汇在国内外都有着非常广泛的知名度，提及火腿、冷鲜肉，人们率先想到的必定是双汇，其品牌早已深入人心，是国人认可度最高的品牌之一。

行业地位方面，双汇是屠宰和食品双龙头，尤其是屠宰行业，前50名企业的市场占有率为18%，而双汇一家就占了其中的10%，可以想象双汇在屠宰业中的影响力到底有多大。

此外，双汇还以71亿美元收购了美国屠宰巨头——史密斯菲尔德食品公司，成为了全球规模最大的生猪生产商与猪肉供应商，占据着全球最大的猪肉市场份额。

销售网络方面，双汇在全国的企业中更是一枝独秀。

双汇拥有30个基地，100多万个销售网点，除西藏、新疆之外都可以做到朝发夕至。

另外，双汇的低毛利率也是一道天然的护城河，可以阻止竞争者的进入，进来赚不到钱，毛利率提升空间有限。

而双汇之所以能在低毛利率的模式下生存，除周转效率高之外，双汇打通了养殖、屠宰、加工包装的整个流程，极大降低了成本。换了其他公司，毛利率低，成本高，根本无法生存，又何谈竞争？