股票投资分析之万华化学600309股票投资分析报告【2021年12月01日】

​ 富足理财日记Fz9.net分析股票万华化学600309投资分析报告，万华化学集团股份有限公司的主营业务是聚氨酯、石化、新材料及精细化学品的研发、生产和销售。公司主要产品是聚氨酯、石化、精细化学品及新材料。公司脂肪/环族异氰酸酯(ADI)全产业链制造技术还荣获中国石油和化学工业联合会科技进步特等奖,表面材料水性化的关键树脂及应用解决方案获得山东省科技进步一等奖。

​ 初步看了一下万华化学600309整体的情况：

​ 然后看一下万华化学600309的持仓情况，有全国社保基金持仓。

​ 检查了一下万华化学600309的分红情况，每年都有保持分红，而且分红比例都比较慷慨。

​ 下面来完整的分析一下万华化学600309这只股票

1、先来看万华化学600309这只股票的总资产的增长情况：

从2016年到2020年连续5年，万华化学600309总资产的增长情况

万华化学600309这只股票连续5年总资产增长大于10%，公司处在扩张之中，成长性较好；

2、分析万华化学600309这只股票连续5年资产负债率

万华化学600309这只股票连续5年资产负债率大于40%，偿债风险较小，但在特殊情况下依然可能发生偿债危机。

3、分析万华化学600309这只股票连续5年有息负债和准货币资金，看有息负债和准货币资金，排除偿债风险。

万华化学600309这只股票连续5年准货币资金和有息负债的差值为负，有倘债风险

4、分析万华化学600309这只股票连续5年应付预收与应收预付的数据，看应付预收与应收预付的差额，了解公司的实力和成长性

从万华化学600309这只股票连续5年应付预收与应收预付的数据来看，应付预收减应收预付差额，公司的竞争力较强，具有“两头吃”的能力。

5、分析万华化学600309这只股票连续5年应收账款、合同资产，看应收账款、合同资产，了解公司的产品竞争力

从万华化学600309这只股票连续5年应收账款、合同资产的数据来看，应收账款、合同资产占总资产的比率低，公司产品比较畅销。

经验提示

在投资实践中，我们一般会把（应收账款+合同资产）占总资产的比率大于15%的公司淘汰掉。

在特别情况下，对于行业第一名并且同时具有3个或以上核心竞争力的公司可以放宽到20%，大于20%的一律淘汰掉。

6、分析万华化学600309这只股票连续5年固定资产的数据，看固定资产，了解公司维持竞争力的成本

从万华化学600309这只股票连续5年固定资产的数据分析，（固定资产+在建工程+工程物资）占总资产的比率较高，重资产型公司，维持竞争力成本高，风险相对较大。

经验提示：

在投资实践中，一般选择（固定资产+在建工程）与总资产比率小于20% 的轻资产型公司，一般会把（固定资产+在建工程）与总资产比率大于40%的公司淘汰掉。

在特别情况下，对于行业第一名并且同时具有3个或以上核心竞争力的公司可以放宽到50%，大于50%的一律淘汰掉。

7、分析万华化学600309这只股票连续5年存货数据，看存货，了解公司未来业绩爆雷的风险。

从万华化学600309这只股票连续5年存货的数据分析，存货暂时没有暴雷风险，需进一步分析。

8、分析万华化学600309这只股票连续5年商誉的数据，看商誉，了解公司未来业绩爆雷的风险。

从万华化学600309这只股票连续5年商誉的数据分析，商誉没有爆雷的风险。

9、分析万华化学600309这只股票连续5年营业收入增长数据，看营业收入，了解公司的行业地位及成长性。

从万华化学600309这只股票连续5年营业收入增长数据来分析，增长率，说明公司 成长缓慢。营业收入含金量，营业收入含金量较高。

在投资实践中，选择营业收入增长率大于10%的公司，营业收入增长率小于10%的公司一般淘汰掉。

10、分析万华化学600309这只股票连续5年毛利率数据，看毛利率，了解公司的产品竞争力及风险

从万华化学600309这只股票连续5年的毛利率数据来分析，公司的产品或服务的竞争力较差。从毛利率波动幅度来分析，是优秀的公司。

11、分析万华化学600309这只股票连续5年期间费用率，看期间费用率，了解公司的成本管控能力

从万华化学600309这只股票连续5年的期间费用率与毛利率的比率来分析，万华化学600309成本控制能力好，属于优秀的企业。

12、分析万华化学600309这只股票连续5年销售费用率，看销售费用率，了解公司产品的销售难易度。

从万华化学600309这只股票连续5年的销售费用率数据分析，万华化学600309产品比较容易销售，销售风险相对较小。

13、分析万华化学600309这只股票连续5年的主营利润，看主营利润，了解公司主业的盈利能力及利润质量。

从万华化学600309这只股票连续5年的主营利润率来看，万华化学600309主业盈利能力强。

从万华化学600309这只股票连续5年的主营利润占营业利润的比率来分析，万华化学600309利润质量高。

14、分析万华化学600309这只股票连续5年的净利润数据，看净利润，了解公司的经营成果及含金量。净利润主要看净利润含金量。

从万华化学600309这只股票连续5年的净利润现金比率来分析，万华化学600309净利润含金量较高。

15、分析万华化学600309这只股票连续5年的归母净利润数据，看归母净利润，了解公司的整体盈利能力及持续性。

从万华化学600309这只股票连续5年的净资产收益率（ROE）加权来分析，万华化学600309是最优秀的公司。

从万华化学600309这只股票连续5年的归母净利润增长率来分析，万华化学600309很可能意味公司已经处于衰落之中。

16、分析万华化学600309这只股票连续5年的固定资产数据，看购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，了解公司的增长潜力。

从万华化学600309这只股票连续5年的购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金来分析，万华化学600309要么是太激进，要么是成长太慢。前者风险较大，后者回报较低。

17、分析万华化学600309这只股票连续5年的分红情况，看分配股利、利润或偿付利息支付的现金，了解公司的现金分红情况。

从万华化学600309这只股票连续5年的分配股利、利润或偿付利息支付的现金数据来分析，万华化学600309对股东比较慷慨。

优秀公司的分红比值一般为20%～70%，比值越高，证明公司对股东越慷慨。

18、分析万华化学600309这只股票连续5年的经营、投资、筹资活动数据

经营、投资、筹资三大活动产生的现金流量净额联合起来看，从整体上去认识一家公司。

三大活动产生的现金流净额都有正和负两种情况，我们把三大活动的正负现金流量净额进行排列组合，会出现8种不同的情况。

​ 公司类型

​ 1. “负正正”型：公司的主业经营亏损，通过卖家当，借钱或股权融资过日子，未来可能没什么前途。

​ 2. “负正负”型：公司主业亏钱，还要还钱，没办法只能卖家当。这样的公司日子是很不好过的。

​ 3. “负负正”型：公司主业不赚钱，通过借钱继续投资。A股中这类公司通常是主业不行，尝试转型，风险还是很大的。

​ 4. “负负负”型：所有的活动都在造成现金流出，是真正的“烧钱”，生活中基本没有。

​ 5. “正正正”型：可能公司近期是有大规模的投资计划，或者在背地里干坏事的公司，远离比较好。

​ 6. “正负正”型：一般处于快速成长期的公司可能会出现这种情况。如果新项目顺利，公司将会获得快速的发展；如果新 项目并不顺利，投资出去的钱很可能就无法收回。

​ 7. “正正负”型：公司主业经营赚钱，通过卖家当或有投资收益，还钱或分红，一般在经营活动产生的现金流量净额为正的情况下，公司卖家当的可能性还是比较小的，一般是投资收益。如果经营和投资带来的现金流入大于还债或分红带来的现金流出，公司的情况就是比较健康的。

​ 8. “正负负”型：公司主业经营赚钱，在继续投资，公司处于扩张之中，公司在还钱或分红；如果经营活动产生的现金流量净额持续大于投资和筹资活动产生的现金净流出额，说明公司造血能力强大，靠自己就能实现扩张，这样的公司很有价值，你值得拥有。

从万华化学600309这只股票连续5年的经营、投资、筹资活动数据来分析，万华化学600309属于“正负正”型：一般处于快速成长期的公司可能会出现这种情况。如果新项目顺利，公司将会获得快速的发展；如果新 项目并不顺利，投资出去的钱很可能就无法收

​ 汇总整理万华化学600309这只股票连续5年的运营数据如下：